Facebook Twitter Instagram
    Προσφατα
    • Προσφορά Missions στο Στοίχημα: 3 Βήματα για να τα Εκμεταλλευτείς
    • 3η Διεθνής Διεπιστημονική Ημερίδα: «Ο Αθλητικός Στοιχηματισμός Σήμερα: Προκλήσεις και προοπτικές για την ελληνική οικονομία και κοινωνία»
    • “Τύχη” ή “ατυχία” στο στοίχημα
    • 5 Διάσημες γυναίκες του τζόγου
    • Οι 4 καλύτερες ρουλέτες για το 2018
    • Η οικονομική κατάσταση για το 2018 
    • ΑΕΚ: Δέκα συμβόλαια που «καίνε»
    • Οι πιο δημοφιλείς ερωτήσεις που απασχολούν τους αρχάριους παίκτες των καζίνο
    RSS Twitter YouTube
    Stoixima Online
    • Στοίχημα
      1. Θεωρία
      2. Προγνωστικά
      3. Συστήματα
      4. Ειδικά Στοιχήματα
      5. Στοίχημα Live
      6. Blogging
      Featured
      7 November 20156

      Συμβουλές για ένα κερδισμένο σύστημα στοιχήματος που χάνει!

      Recent
      14 October 2020

      Προσφορά Missions στο Στοίχημα: 3 Βήματα για να τα Εκμεταλλευτείς

      4 January 2019

      “Τύχη” ή “ατυχία” στο στοίχημα

      19 September 2018

      Κριτήρια επιλογής της σωστής στοιχηματικής εταιρίας

    • Πόκερ
      Featured
      16 February 20170

      Συναισθηματικοί και κοινωνικοί παράγοντες στη διαδικασία λήψης απόφασης

      Recent
      16 February 2017

      Συναισθηματικοί και κοινωνικοί παράγοντες στη διαδικασία λήψης απόφασης

      19 September 2015

      Πώς ένας ιός βλέπει τα φύλλα σας στο πόκερ

      4 April 2015

      Ο Ibrahimović απέρριψε πρόταση χορηγίας του Pokerstars

    • Καζίνο
      Featured
      17 December 20180

      5 Διάσημες γυναίκες του τζόγου

      Recent
      17 December 2018

      5 Διάσημες γυναίκες του τζόγου

      6 December 2018

      Οι 4 καλύτερες ρουλέτες για το 2018

      17 October 2018

      Οι πιο δημοφιλείς ερωτήσεις που απασχολούν τους αρχάριους παίκτες των καζίνο

    • Trading
      1. Στρατηγικές Trading
      2. Τεχνική Ανάλυση
      Featured
      16 May 201510

      Διαλέξτε το Κατάλληλο Time Frame που θα Κάνετε Trading

      Recent
      14 June 2017

      Σεμινάριο Trading στη Θεσσαλονίκη

      5 May 2017

      Τύχη ή Ικανότητα;

      20 March 2017

      Holger Struck: Η τεχνική ανάλυση απαραίτητη για την επιτυχία στο χρηματιστήριο

    • Χρηματιστήριο
      1. Μετοχές
      2. Forex
      3. Παράγωγα
      4. Ομόλογα
      5. οικονομικά
      Featured
      23 February 201421

      Από το Στοίχημα στο Χρηματιστήριο: Τι πρέπει να ξέρεις

      Recent
      23 November 2018

      Η οικονομική κατάσταση για το 2018 

      5 May 2017

      Τύχη ή Ικανότητα;

      4 May 2017

      Χρηματιστήριο: Τα στοιχήματα του 2017

    • Τυχερά Παιχνίδια
      1. Εταιρίες Παιγνίων
      2. Νομοθεσία
      Featured
      21 August 20157

      Η δήθεν εύκολη κι άνετη ζωή του επαγγελματία τζογαδόρου

      Recent
      9 January 2020

      3η Διεθνής Διεπιστημονική Ημερίδα: «Ο Αθλητικός Στοιχηματισμός Σήμερα: Προκλήσεις και προοπτικές για την ελληνική οικονομία και κοινωνία»

      19 September 2018

      Κριτήρια επιλογής της σωστής στοιχηματικής εταιρίας

      15 September 2015

      Πώς να «πουλήσετε» τη φανέλα σας

    Stoixima Online
    You are at:Home»Trading»Στρατηγικές Trading»Arbitrage: Δημιουργώντας κέρδος από το τίποτα
    arbitrage

    Arbitrage: Δημιουργώντας κέρδος από το τίποτα

    1
    By Action Zaf on 20 June 2013 Στρατηγικές Trading, Χρηματιστήριο

    arbitrage

    Στο σημερινό άρθρο θα ασχοληθούμε με ένα ίσως από τα ποιο ενδιαφέροντα και δημοφιλή θέματα του κλάδου των παραγώγων και γενικότερα του κόσμου των επενδύσεων και των παιγνίων αποδόσεων. Το λεγόμενο arbitrage condition ή απλά παρέκκλιση στα ελληνικά. Οι fans του Στοίχημα Online δεν διαβάζετε πρώτη φορά αυτήν την έννοια αφού το arbitrage είναι μια θα έλεγα μέθοδος που χρησιμοποιείται στο στοίχημα και όπως είναι φυσικό έχει αναφερθεί στο site. Να ζητήσω συγνώμη προκαταβολικά από τους φίλους γιατί το σημερινό κείμενο θα έχει κάποιες έννοιες όχι τόσο οικείες ειδικά στους μη μυημένους με τον κλάδο.  Θα προσπαθήσω να απλοποιήσω τους όρους όσο περισσότερο μπορώ.

    Για να καταλάβουμε την έννοια της παρέκκλισης πάμε να δούμε ένα παράδειγμα στο οποίο θα παράγουμε λεφτά πραγματικά από το πουθενά και μάλιστα με μηδενικό ρίσκο εκμεταλλευόμενοι μια παθογένεια-παρέκκλιση της αγοράς. Για να βγάλουμε λεφτά από το πουθενά λοιπόν θα χρησιμοποιήσουμε δυο εργαλεία που πρέπει να κατανοήσετε:

    1. Προθεσμιακή σύμβαση: Πρόκειται για μια σύμβαση που υπογράφουμε με κάποιον αντισυμβαλλόμενο και η οποία ουσιαστικά μας εξασφαλίζει την δυνατότητα να αγοράσουμε με σχεδόν την σημερινή του τιμή κάτι από αυτόν σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Δηλαδή ένας τύπος έχει μια μετοχή που κάνει πράξεις σήμερα στα 30$. Είμαστε σίγουροι ότι σε ένα χρόνο η τιμή της θα έχει ανέβει. Την κλείνουμε σήμερα λοιπόν (από τώρα) για έναν ακριβώς χρόνο μετά. Αν όντως η τιμή έχει ανέβει, έστω ότι στην ημέρα  λήξης του συμβολαίου είναι στα 40$, εμείς θα την πάρουμε 31$ (έστω 1$ το πριμ για την υπηρεσία – ας μη μπλέξουμε από πού βγαίνει). Το συμπέρασμα είναι ότι κλείδωσα τότε και αγόρασα τώρα  με 31$ κάτι που κάνει στην αγορά 40$ άρα κέρδισα αν το πουλήσω σήμερα 9$.
    2. Ανοικτή πώληση (short sale):  Μια ακόμα πιο δύσκολη και συνάμα εξαιρετικά ενδιαφέρουσα έννοια/εργαλείο. Πιστεύω ότι μια μετοχή θα πέσει. Θέλω να ποντάρω εναντίον της. thebigshortΑυτός ο μηχανισμός (με τον οποίον πλούτισαν πάρα πολλοί στην χρηματοοικονομική κρίση του 2007 – περισσότερα στο εξαιρετικό βιβλίο Big Short ‘’το μεγάλο σορτάρισμα’’ του Michael Lewis) λειτουργεί ως εξής προκειμένου να πετύχω αυτό το ποντάρισμα. Δανείζομαι από κάποιον την μετοχή με μοναδική υποχρέωση να την επιστρέψω (προσοχή τη μετοχή και όχι χρήματα) σε αυτόν μετά από μια περίοδο. Την δανεική μετοχή που κρατάω στα χέρια μου ΚΑΙ ΠΙΣΤΕΥΩ ΟΤΙ ΘΑ ΠΕΣΕΙ την πουλάω στην τρέχουσα τιμή της έστω 160$. Βάζω τα 160$ στο συρτάρι. Αν πέσει μέσα στην περίοδο που έχω συμφωνήσει με αυτόν που μου την δάνεισε την αγοράζω στην χαμηλότερη τιμή. Γυρίζω την μετοχή στον ιδιοκτήτη της. Και μου μένει στο συρτάρι η διαφορά. Έστω λοιπόν ότι πέφτει η συγκεκριμένη στα 150$ όπως είχα προβλέψει. Την αγοράζω στα 150$ την γυρίζω στον ιδιοκτήτη της και μου έχουν μείνει 10$ στο συρτάρι.

    Ελπίζω να καταλάβατε αυτά τα δυο βασικότατα επενδυτικά εργαλεία. Πάμε να δούμε τώρα πως θα βγάλουμε λεφτά από το μηδέν.

    Υπάρχει λοιπόν μια μετοχή με τρέχουσα τιμή στα 40$ και πωλείτε προθεσμιακά (με προθεσμιακή σύμβαση δηλαδή) στα 41$ και παράδοση σε έναν χρόνο από σήμερα. Το πιο καλό ετήσιο επιτόκιο που προσφέρει τράπεζα για κατάθεση χρημάτων αυτή τη στιγμή είναι έστω 5%.

    Βλέπετε κάτι παράξενο; Θαρρώ πως όχι και εγώ αν δεν ήξερα το συγκεκριμένο παράδειγμα τίποτα παραπάνω δε θα έβλεπα. Ο επενδυτής που ασχολείται με το arbitrage όμως βλέπει. Βλέπει ευκαιρία για κέρδος. Και μάλιστα με μηδενικό ρίσκο!! Και με μηδενικό αρχικό κεφάλαιο! Πάμε να δούμε πως:

    1. Αρχικά κλείνω την προθεσμιακή σύμβαση αμέσως ώστε σε έναν χρόνο από σήμερα να πληρώσω 41$ για να πάρω την μετοχή
    2. Πουλάω ανοιχτά (σορτάρω) την μετοχή. Δηλαδή όπως αναλύσαμε πιο πριν, δανείζομαι από κάποιον την μετοχή και την πουλάω επί τόπου. Η τρέχουσα τιμή της είναι 40$ άρα βάζω στο συρτάρι αυτά τα λεφτά.
    3. Την ίδια μέρα βάζω τα λεφτά αυτά στην τράπεζα με επιτόκιο 5% έτσι ώστε να τα παραλάβω τοκισμένα την ημέρα λήξης της προθεσμιακής σύμβασης που όπως είπαμε είναι διάρκειας ενός έτους.

    Βάλαμε λοιπόν τα υλικά στο μίξερ. Τα ανακατέψαμε. Και βάλαμε το ταψί με το μείγμα στο φούρνο. Τώρα το μόνο που μένει είναι να περιμένουμε η ζύμη να φουσκώσει. Θα κάνει ακριβώς έναν χρόνο.

    Ας δούμε ακριβώς έναν χρόνο μετά τι θα συμβεί με βάση και με όσα έχουμε μέχρι τώρα πει.

    1. Θα βγάλουμε τα λεφτά από την τράπεζα που τώρα είναι 40 + 40*5%=42$ αφού είχαμε 5% ετήσιο επιτόκιο και πέρασε ένας χρόνος. Άρα κρατάμε 42$.
    2. Θα πληρώσουμε την συμφωνημένη προθεσμιακή σύμβαση η οποία ήταν στα 41$. Άρα τώρα έχουμε στο συρτάρι μας 42$-41$= 1$ και μία μετοχή (αφού όπως είπαμε έχουμε κλειδώσει ένα χρόνο πριν την τιμή της μετοχής στα 41$).
    3. Θα πάμε με χαρά στον φίλο μας που μας δάνεισε (λογικά δεν θα τον ξέρουμε βέβαια) την μετοχή θα του την γυρίσουμε πίσω και θα κλείσει η θέση της ανοικτής πώλησης.

    Για να ξαναδούμε την χρηματική ροή: 42$ από την τράπεζα – 41$ για την προθεσμιακή πράξη= 1$ και μια μετοχή – την μετοχή για να κλείσουμε την ανοικτή πώληση= 1$

    Παρατηρείτε ότι παρατηρώ; Μας έμεινε κέρδος στο συρτάρι μας 1$. Από το πουθενά. Με μηδέν αρχικό κεφάλαιο. Με μηδέν επενδυτικό ρίσκο.

    Να σας εξάψω λίγο παραπάνω την φαντασία; Εφόσον χρειάστηκαν 0$ στην τσέπη για να λειτουργήσει η στρατηγική γιατί να μην δουλέψουμε με 1000 μετοχές; Γιατί να μην το εφαρμόσουμε με χιλιάδες μετοχές;

    Είναι εφικτό; Η απάντηση χωράει πολλή συζήτηση η οποία φανερά ξεφεύγει από τα όρια του παρόντος άρθρου. Το παράδειγμα όμως που παρέθεσα είναι άκρως ρεαλιστικό ειδικά για τα προηγούμενα χρόνια. Σήμερα θα μπορούσε να εφαρμοστεί με λίγο διαφορετικό τρόπο.

    Σίγουρα τα μεγέθη και οι κινήσεις είναι απλοποιημένες και κάποιος πιο ψαγμένος μπορεί να μου προσθέσει διάφορες παραμέτρους (πχ οι ανοικτές πωλήσεις έχουν αλλάξει κάπως συμπεριφορά μετά το καταστροφικό 2007, υπάρχουν και άλλα κόστη όπως προμήθειες κ.τ.λ.). Μαζί του. Η βασική λογική όμως του arbitrage στα παράγωγα προϊόντα είναι αυτή και το παράδειγμα μας είναι ρεαλιστικότατο.

    Αυτό που θέλω να καταλάβετε πέρα από την λογική του κυνηγιού της παρέκκλισης των αγορών είναι ότι όταν η αγορά κάνει κάποιο τέτοιο λάθος τιμολόγησης (και κάνει αρκετές φορές για τους κερδοσκόπους) άμεσα οι κυνηγοί ευκαιριών ή arbitrere θα πέσουν πάνω της και ρίχνοντας κεφάλαια θα την αφανίσουν. Θα εξισορροπήσει δηλαδή η αγορά από μόνη της τις τιμές στα μεγέθη που πρέπει ώστε να καλυφθεί η ατέλεια και να εκλείψουν τα περιθώρια παραγωγής χρήματος από το μηδέν.

    Ο κόσμος του arbitrage στο χρηματιστήριο, στο στοίχημα κ.τ.λ. είναι τόσο μαγικός όσο και επικίνδυνος. Τα περιθώρια κέρδους στενά και οι καταστάσεις οριακές.

    Θα αναφερθούμε ξανά σε περιπτώσεις κερδοσκοπίας μέσω παρέκκλισης στα παράγωγα προϊόντα σε μελλοντικά άρθρα.

    arbitrage-richard gere

    Υ.Γ1 Περιμένω πάντα με χαρά τα σχόλια με τις απορίες και τις ιδέες σας για να τις συζητήσουμε. Και φυσικά προτάσεις για μελλοντικά άρθρα.

    Υ.Γ2 Μιας και στο προηγούμενο άρθρο μιλήσαμε για ταινίες. Η ομώνυμη ταινία με πρωταγωνιστή τον Richard Gere η οποία κυκλοφόρησε πέρσι στις αίθουσες, παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον και ειδικά οι λάτρεις του χώρου των επενδύσεων θα την δείτε με ιδιαίτερη ευχαρίστηση.

    Share. Facebook Twitter Pinterest LinkedIn Tumblr Email
    Previous ArticleΠόσα χρήματα θέλεις να κερδίσεις από το στοίχημα;
    Next Article Παράταση στην παράταση του διαδικτυακού στοιχήματος. Ποιος ασχολείται;
    Avatar photo
    Action Zaf

    Ο Action_Zaf σπούδασε οικονομικά με ειδίκευση στα χρηματοοικονομικά και στην οικονομική των επιχειρήσεων. Μεταπτυχιακά εστιάζει το ενδιαφέρον του στα στρατηγικά παίγνια και την αξιολόγηση επενδύσεων και στρατηγικών. Παίζει πόκερ (σχεδόν εξ ολοκλήρου sit and go τουρνουά) εντατικά τα τελευταία δυο χρόνια. Επίσης ασχολιέται με την αθλητική δημοσιογραφία με ενεργή αρθρογραφική-δημοσιογραφική παρουσία σε διάφορα γνωστά site, blog και άλλα μέσα και συνεργαζόμενος με γνωστούς δημοσιογράφους κι ανθρώπους του χώρου. Τους τελευταίους μήνες αρθρογραφούσε στο αθλητικό site transfernews.gr. Βρείτε τον Action_Zaf στο Facebook.

    Related Posts

    Η οικονομική κατάσταση για το 2018 

    Τύχη ή Ικανότητα;

    Χρηματιστήριο: Τα στοιχήματα του 2017

    Η ΓΝΩΜΗ ΣΑΣ
    Σήμερα βρήκα ένα καταπληκτικό blog για τον τζόγο και ο τύπος που το έγραψε είναι απλά έτη φωτός μπροστά από εμένα μα και το 99,9 % όσων ασχολούνται με το κουμάρι. Είχα τη… Read more
    Αντώνης Αδ.TzogosNews.blogspot
    Πραγματικά αξιόλογη η προσπάθεια σου και σου αξίζουν συγχαρητήρια. Μπορεί να σου φανεί περίεργο αλλά η ιστοσελίδα σου αποπνέει σοβαρότητα και ήθος, κάτι που φυσικά… Read more
    Γιάννης
    Δυστυχώς jimmakoi δεν υπάρχουν και θέλει πολύ κόπο αλλά και ηθική για να γίνουν.
    BetLadenInfobeto
    Θα ήθελα να σας δώσω συγχαρητήρια για την καταπληκτική δουλειά που κάνετε. Φυσικά αναφέρομαι στη σελίδα σας που διαβάζω με τεράστιο ενδιαφέρον σχεδόν καθημερινά.
    Σταύρος
    Έχω ξεχωρίσει τρία χαρακτηριστικά στον τρόπο που γράφεις. Την αντικειμενικότητα με την οποία μεταφέρεις τις εμπειρίες σου, την περιεκτικότητα των άρθρων σου και τ… Read more
    Γιώργος
    Έχεις ταλέντο στο γράψιμο (και γνώσεις). Για άλλη μια φορά αποδεικνύεται πως είσαι ψαγμένος και τσακαλάκι. Εύγε…
    Βασίλης Π.Ependytes.blogspot
    Παρακολουθώ φανατικά το site σας από τότε που το ανακάλυψα και θέλω να σας δώσω τα θερμά μου συγχαρητήρια.
    Βαγγέλης
    Το άρθρο αυτό αποτελεί πολύ σύντομη περίληψη μιας φοιτητικής εργασίας που έκανα με αυτό το τίτλο! Ευχαριστώ πολύ για τη βοήθεια, τα διάφορα στατιστικά που βρήκα μέσ… Read more
    ΝίκοςCosmoistorika
    Σου στέλνω απλά για να σε ευχαριστήσω που μοιράζεσαι μαζί μας τις γνώσεις σου και μέσα από αυτές έχουμε πιθανότητες να μπούμε στον “ίσιο”… Read more
    Μιχάλης
    Eίμαι εντυπωσιασμένος από τα άρθρα και τη δουλειά που κάνετε. Ομολογώ πως η δουλειά που κάνετε είναι πολύ μπροστά για τα ελληνικά δεδομένα.
    ΚυριάκοςBetfighters.gr
    stoixima-online-poker-xrimatistirio-logo-στοιχημα

    Είμαστε μια ομάδα από ανθρώπους με μεράκι κι αγάπη για τα τυχερά παιχνίδια. Σκοπός μας να πάψουν να είναι τυχερά!

    Έχετε κάτι να πείτε ή να προτείνετε; Βρήκατε κάποιο λάθος ή θα θέλατε να δείτε κάτι διαφορετικό στο site; Ενημερώστε μας μέσω της φόρμας επικοινωνίας και θα σας απαντήσουμε όσο πιο σύντομα μπορούμε.

    Γραφτηκαν προσφατα
    14 October 2020

    Προσφορά Missions στο Στοίχημα: 3 Βήματα για να τα Εκμεταλλευτείς

    9 January 2020

    3η Διεθνής Διεπιστημονική Ημερίδα: «Ο Αθλητικός Στοιχηματισμός Σήμερα: Προκλήσεις και προοπτικές για την ελληνική οικονομία και κοινωνία»

    4 January 2019

    “Τύχη” ή “ατυχία” στο στοίχημα

    Πληροφορίες
    • Ποιοί είμαστε
    • Επικοινωνία
    • Ενημέρωση
    • Γράφοντας μαζί μας
    • Links
    • Πολιτική Απορρήτου
    • Όροι χρήσης
    © Weberience LLC, DE, USA. All rights reserved. Σχεδίαση από ThemeForest | Φιλοξενία από WPEngine | MaxCDN
    • Πώς να κερδίσω
    • Στοίχημα
    • Συστήματα

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.

    Go to mobile version