Πώς λειτουργεί ο συγχρονισμός (timing) στις συναλλαγές

Google+ Pinterest LinkedIn Tumblr +

traders-logoΤο παρόν άρθρο έχει παραχωρηθεί απο το περιοδικό TRADERS’, και μπορείτε να διαβάσετε και περαιτέρω άρθρα με δωρεάν εγγραφή στο www.traders-mag.gr

Ο πιο γρήγορος προλαβαίνει τη συναλλαγή

Ως ιδιώτης επενδυτής, αντιμετωπίζετε συχνά ταχύτερους και εξυπνότερους παίκτες. Τα πάντα είναι ένας διαγωνισμός για το καλύτερο βραβείο. Έχετε είτε καλύτερη πληροφόρηση ή ταχύτερο σύστημα. Αλλά με λίγη ψυχολογική επανεξέταση, η αίσθηση του ρίσκου μπορεί να βελτιωθεί, έτσι ώστε να μπορείτε να αποκτήσετε πλεονέκτημα μέσω καλύτερου συγχρονισμού. Πρέπει μόνο να συνειδητοποιήσετε ότι ο δυνητικός κίνδυνος μιας επιπρόσθετης εισόδου είναι συνήθως υψηλότερος. Ή, με άλλα λόγια: όποιος κάνει μια πρώιμη είσοδο μπορεί να βελτιώσει σημαντικά το προφίλ των πιθανοτήτων και του ρίσκου του.

Γιατί οι επενδυτές αγχώνονται με τον συγχρονισμό;

Ο συγχρονισμός είναι το κλειδί όχι μόνο στις συναλλαγές. Σε όλους τους τομείς της οικονομικής δραστηριότητας, η λέξη έχει ανάλογη βαρύτητα. Αλλά στις συναλλαγές, η δήλωση «ο χρόνος είναι χρήμα» ταιριάζει απόλυτα στον σωστό συγχρονισμό της εισόδου. Δυστυχώς, η συγχρονισμός είναι κάθε άλλο παρα εύκολος. Στην προσαρμογή του σωστού συγχρονισμού παρεμβάλλονται πάντα τα ένστικτά μας. Αλλιώς, προχωράτε με το σύνθημα «τώρα ή ποτέ» πριν από την λήψη μιας μεγάλης απόφασης; Μάλλον όχι, γιατί αυτό έρχεται σε αντίθεση με την ορθολογική μας προσέγγιση κατά τη λήψη σχετικών αποφάσεων. Λόγω αυτού, ο συγχρονισμός δεν είναι απλά θέμα εξοπλισμού, αλλά και ψυχολογίας. Η αίσθηση του ρίσκου μάς οδηγεί στην πεποίθηση ότι είναι καλύτερα να παίζεις εκ του ασφαλούς. Στις συναλλαγές, ο συγχρονισμός εξαρτάται κυρίως από τη στρατηγική και την τεχνική. Αν έχετε μια στρατηγική που είναι πολύ ισχυρή και με άκαμπτους κανόνες, τότε δεν έχει νόημα να ανησυχείτε για τον συγχρονισμό. Το ρίσκο ελέγχεται στην πραγματικότητα από τους αυστηρούς κανόνες. Από την άλλη, στις μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις ο συγχρονισμός είναι αρκετά σημαντικός, ειδικά όταν οι αγορές έχουν για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα πολύ ευρεία διακύμανση. Στην περίπτωση αυτή, ο συγχρονισμός δεν επιτελεί μόνο το έργο μιας εισόδου με πλεονεκτήματα, αλλά αποτελεί και μέρος της διαχείρισης κινδύνου.

Μια πρώιμη είσοδος επιτρέπει στοπ με αρκετά μεγάλη απόσταση μεταξύ τους. Αυτό με τη σειρά του επιτρέπει τη διατήρηση θέσεων με μεγάλα μειονεκτήματα και τη λήψη θέσεων σε μακροπρόθεσμες μετακινήσεις, δίχως να ενεργοποιούνται στοπ προς ζημία μας. Ωστόσο, ο επενδυτής πρέπει να εξετάσει κατά πόσον ο πρώιμος συγχρονισμός είναι σημαντικός για τη στρατηγική του. Αν συναλλάσσεται κυρίως ξεσπάσματα και διατηρεί τις θέσεις του πάνω από έναν σταθερό αριθμό μονάδων ή pip, τότε το αν θα εκμεταλλευτεί τη συνολική τάση ή όχι θα είναι άνευ σημασίας για εκείνον. Η απόδοσή του δεν επηρεάζεται από το χρόνο της εκμετάλλευσης, αλλά από πολλές μεμονωμένες συναλλαγές, που συμμετέχουν στην τάση μόνο κατά ένα μικρό μέρος. Ένας επενδυτής που ακολουθεί μια στρατηγική, στην οποία θέλει να κερδίσει όσο το δυνατόν περισσότερα από την τάση, θα πρέπει να ανησυχεί πολύ για το συγχρονισμό. Όχι για το τίποτα, ισχύει ο κανόνας «Αγοράζουν χαμηλά, πωλούν υψηλά». Η δήλωση μπορεί να ακούγεται απλή. Αν ήταν πραγματικά τόσο απλό, τότε όλοι μας θα ήμασταν ήδη επαγγελματίες επενδυτές και πλούσιοι. Έτσι, η δυσκολία έγκειται στην εφαρμογή και, συνεπώς, στην ψυχή μας. Ως επενδυτές θα πρέπει να εκπαιδεύσετε την αίσθηση του ρίσκου ώστε να είναι πιθανότερο να αναγνωρίζετε τις ευκαιρίες ως κινδύνους σε μια πρώιμη είσοδο.

Σημαντικοί όροι

Αναγνωρίστε τα οφέλη μιας πρώιμης εισόδου

Σε αυτό το σημείο, θέλουμε να συγκρίνουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα μιας πρώιμης εισόδου με την καθυστερημένη είσοδο λόγω ενός επιβεβαιωμένου ξεσπάσματος. Ίσως τότε να αναγνωρίσετε ότι δεν υπάρχουν μεγάλες διαφορές. Τι μπορεί να συμβεί, για παράδειγμα, όταν προσπαθείτε να προβλέψετε το τέλος μιας τάσης, ακόμη και πριν από την επιβεβαίωση από ένα τεχνικό στήσιμο;

  • Η τάση θα μπορούσε να συνεχιστεί και θα μπορούσε να ενεργοποιηθεί στοπ
  • Η τάση ολοκληρώνεται και πραγματοποιείτε μια αρκετά πρώιμη είσοδος

Και τι θα μπορούσε να συμβεί, εάν θα πρέπει να περιμένετε για επιβεβαίωση, που λαμβάνει χώρα πιο πέρα (για παράδειγμα, από ένα ξέσπασμα ενάντια στην κατεύθυνση της τάσης);

  • Το ξέσπασμα είναι ψευδές, η τάση συνεχίζεται και θα ενεργοποιηθεί στοπ
  • Το ξέσπασμα επιβεβαιώνεται και διαμορφώνεται μια νέα τάση

Υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα να συνεχιστεί η προηγούμενη τάση από ένα Fakeout; Ποιος μπορεί να πει στα σίγουρα; Και είναι πράγματι σημαντικό να το γνωρίζουμε;

Αναλογία ρίσκου/ανταμοιβής (RRR)

Ας υποθέσουμε στο παρακάτω παράδειγμα μια συναλλαγή αγοράς.

Πρώιμη είσοδος μετά από διόρθωση σε μια ανοδική τάση

Ένα επίπεδο εισόδου (μαύρη γραμμή στο διάγραμμα 1) κοντά στα χαμηλά και μια εντολή stop-loss (κόκκινη γραμμή), που είναι ελαφρώς χαμηλότερα από το χαμηλό του προηγούμενου κεριού, επιτρέπουν σε πολλές περιπτώσεις όχι μόνο μια καλύτερη RRR, αλλά και την αποτροπή σε μεγαλύτερες διακυμάνσεις πολύ πρόωρων ενεργοποιήσεων στοπ, όπως αποδεικνύει καθαρά το παράδειγμα. Αν και, σε σαφώς καθορισμένα στοπ, η απόσταση έχει πάντα το ίδιο ρίσκο απώλειας, αλλά η συναλλαγή με πρώιμη είσοδο θα διακοπεί όταν διαπεραστεί η πραγματικά σημαντική στήριξη (χαμηλότερη γραμμή τάσης). Αν και η καθυστερημένη είσοδος ακριβώς κάτω από τις 10.000 μονάδες είναι στη σωστή επιλογή κατεύθυνσης, ο κίνδυνος διακοπής σε απρόβλεπτη περίπτωση είναι πολύ υψηλότερος. Ο κίνδυνος για απώλεια μπορεί να αντιπροσωπευθεί όχι μόνο αριθμητικά σε μονάδες, αλλά και σε ένα κερδοφόρο στήσιμο. Μια μη εκπαιδευμένη αίσθηση ρίσκου μπορεί να δημιουργήσει την πεποίθηση ότι μια πρώιμη είσοδος ενέχει μεγάλο ρίσκο – αλλά μπορεί στην πραγματικότητα να χάνουμε το καλύτερο σημείο εισόδου που μας επιτρέπει αργότερα να κάνουμε την καλύτερη δυνατή διαχείριση της συναλλαγής. Το διάγραμμα 2 θα δείξει γιατί μια πρώιμη είσοδος συνεισφέρει περισσότερο στη διαχείριση ρίσκου από το να περιμένουμε το ξέσπασμα πάνω από το τελευταίο υψηλό.

Προφίλ ρίσκου πρώιμης εισόδου έναντι εισόδου λόγω ξεσπάσματος

Η είσοδος (μαύρη γραμμή) λαμβάνει χώρα μετά απο το σχηματισμό ενός μοτίβου αντιστροφής. Η τιμή ξεσπά από το κανάλι ανοδικής τάσης και σχηματίζει ένα υψηλό ξεσπάσματος. Μετά από μια σύντομη διόρθωση στο κανάλι τάσης, οι ανοδικές υπερκάλυψαν και πάλι τις καθοδικές και η τιμή έκλεισε θετικά πάνω από τη γραμμή τάσης. Η εντολή stop-loss τοποθετείται αρχικά κάτω από το χαμηλό. Η εντολή stop-loss μπορεί να τοποθετηθεί στην επακόλουθη δυναμική αύξηση κοντά στην τιμή αγοράς και, κατά συνέπεια, μπορεί να επιτευχθεί το νεκρό σημείο. Με αυτόν τον τρόπο, ο κίνδυνος απώλειας, με εξαίρεση το overnight gap, μπορεί να εξαλειφθεί πλήρως. Όπως φαίνεται, αυτή η τακτική θα ήταν αρκετά άνετη καθώς για ένα σύντομο χρονικό διάστημα αργότερα, η τιμή εισήλθε σε παρατεταμένη φάση διόρθωσης. Εάν η είσοδος γινόταν μετά από την υπέρβαση των τελευταίων υψηλών (κόκκινη γραμμή), θα ήταν πολύ νωρίς για περιορισμό των στοπ στην τιμή αγοράς και, κατά συνέπεια, το στοπ θα δεχόταν απώλεια.

Επιλέξτε τα σωστά εργαλεία συγχρονισμού

Πώς μπορείτε τώρα να αναγνωρίσετε αν μια πρώιμη είσοδος έχει νόημα και αποδίδει; Αντίστροφη ερώτηση: Πώς ξέρετε ότι ένα ξέσπασμα είναι πραγματικά βιώσιμο; Στην πραγματικότητα δεν το ξέρετε, διότι πρόκειται μόνο για μια προσδοκία που βασίζεται σε υποθέσεις. Υποθέτουμε ότι ένα ξέσπασμα είναι ένα ισχυρό σήμα, πάνω στο οποίο οικοδομούμε στρατηγικές. Στατιστικά, ωστόσο, τα ξεσπάσματα οδηγούν συχνά σε fakeouts. Αυτός είναι επίσης ο λόγος για τον οποίον οι κλασικές στρατηγικές ξεσπάσματος συχνά έχουν χαμηλά hit rate. Τα εργαλεία με τα οποία μπορείτε να αναγνωρίζετε ενδιαφέροντα στησίματα, όπως μια αντιστροφή, βασίζονται συνήθως σε τεχνική ανάλυση. Ένα σφυρί σε καθοδική τάση, για παράδειγμα, είναι ένα σήμα για αναδυόμενη αγοραστική πίεση. Τώρα μπορεί να είναι αυτονόητο ότι σε μια αντίστροφη μετακίνηση επεξεργαζόμαστε μόνο τα στοπ και η τάση συνεχίζεται μετά από λίγο. Επειδή δεν παράγει σήμα εισόδου το κάθε σφυρί, αλλά είναι κάτι που θα πρέπει να του δίνετε αυξημένη προσοχή. Ένας κλασικός (bottoming) που ακολουθεί ένα χαμηλό και διαμορφώνει υψηλότερα χαμηλά είναι, για παράδειγμα, ένα καλό στήσιμο για μια βιώσιμη αντιστροφή. Με τη στήριξη δεικτών τεχνικής ορμής, όπως είναι ο δείκτης σχετικής ισχύος (εν συντομία: RSI) μπορεί να γίνει περαιτέρω φιλτράρισμα. Με αυτό, οι αποκλίσεις μεταξύ του δείκτη και της τιμής είναι αξιόπιστα σήματα για αναδυόμενη αδυναμία της τρέχουσας τάσης που επικρατεί. Στο διάγραμμα 3, η αγορά βρίσκεται κατά το τέλος του Ιανουαρίου σε καθοδική τάση.

Απόκλιση του RSI και σχηματισμός ώμος-κεφάλι-ώμος (SHS)

Και ο RSI το επιβεβαιώνει αυτό μέσα από την ίδια γραμμή λειτουργίας. Συνεχώς διαμορφώνονται χαμηλότερα χαμηλά μεταξύ 27ης και 30ης Ιανουαρίου. Ωστόσο, ο RSI συμπεριφέρεται ακριβώς αντίστροφα – έχει θετική απόκλιση, το οποίο σημαίνει μια αδυναμία της τρέχουσας καθοδικής τάσης, που υποδεικνύει μια αντιστροφή τάσης.

Δείκτης Σχετικής Ισχύος

Πώς να χρησιμοποιείτε το συγχρονισμό στις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις

Στις συναλλαγές, αυτό που μετράει είναι η ανάπτυξη πλεονεκτήματος έναντι του πλήθους. Αυτό επιτυγχάνεται είτε μέσα από μια εξελιγμένη διαχείριση κινδύνου σε συνδυασμό με άκαμπτους κανόνες, είτε με την ανάπτυξη τεχνικών εισόδου που προσφέρουν εξ’ αρχής ένα πλεονέκτημα. Έτσι, αποτελεί πλέον κοινή πρακτική, ειδικά στις συναλλαγές με ιδιαίτερα βραχυπρόθεσμο ορίζοντα (scalping), οι επενδύσεις σε αγοραπωλησία λίγων μόνο μονάδων. Αυτό αναφέρεται στην τρέχουσα κατεύθυνση της τιμής. Κι αυτή είναι μια στρατηγική συγχρονισμού, η εφαρμογή της οποίας απαιτεί μια ψυχολογική επανεξέταση. Μέσω του εντοπισμού των σχετικών στηρίξεων ή αντιστάσεων σε υψηλότερο χρονικό επίπεδο, στις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές μπορεί να αποκτήσουμε πλεονέκτημα. Η αξιοπιστία του επιπέδου σε ένα ανώτερο χρονικό επίπεδο μπορεί να συνδυαστεί με τις ενδεχομένως βραχυπρόθεσμες αντίθετες-μετακινήσεις. Το διάγραμμα 4 δείχνει ένα παράδειγμα στο οποίο σε κάθε επίπεδο με μια υψηλή πιθανότητα, υπήρξε τουλάχιστον μια σύντομη αντίθετη μετακίνηση (κύκλοι), που θα μπορούσε να συναλλαχθεί με scalping.

Σημαντικά επίπεδα με προσωρινή επιβεβαίωση Fibonacci

Άλλα σημαντικά επίπεδα εκπροσωπούνται στην ανάλυση διαγράμματος από στηρίξεις και αντιστάσεις. Τα βλέπουμε στην εικόνα 5. Ο χρυσός, από τα τέλη Αυγούστου του 2015, είχε μια έντονη πτωτική τάση. Η τιμή έπεσε ξανά και ξανά στην στήριξη των 1115 δολαρίων ανά ουγγιά. Ωστόσο, μετά από την έντονη πτώση της τιμής, η εικόνα άλλαξε. Το επίπεδο των 1115 δολαρίων μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως μια νέα αντίσταση για μια συναλλαγή πώλησης τύπου scalping. Η στατιστική πιθανότητα για αντίθετη μετακίνηση σε σημαντικά επίπεδα είναι πολύ υψηλή – ακόμα και αν το επίπεδο δεν διατηρηθεί μετά από λίγο. Στην περίπτωση αυτή, σε μια κατάλληλη πρώιμη είσοδο, συνήθως δεν έχουμε απώλεια στη συναλλαγή. Ωστόσο, σε αυτή τη μορφή Scalping θα πρέπει να σημειωθεί ότι η τοποθέτηση μιας εντολής, τουλάχιστον για τα καθορισμένα στοπ, πρέπει να είναι ήδη προγραμματισμένη. Δηλαδή, υπάρχει ένα ρίσκο για το οποίο δεν μπορείτε να αντιδράσετε αρκετά γρήγορα χωρίς αυτοματισμούς.

Συναλλαγή πώλησης Scalping

Συμπέρασμα: Ο σωστός συγχονισμός απαιτεί θάρρος

Ας συνοψίσουμε. Συνήθως, μια πρώιμη είσοδος έχει καλύτερο προφίλ κινδύνου. Εξαιτίας των ακόλουθων λόγων:

  1. Η θέση μπορεί να διαχειριστεί καλύτερα, εάν η τάση έχει καθιερωθεί. Η λέξη-κλειδί είναι trailing stop. Υπάρχει έτσι η δυνατότητα να εξαλείψουμε το ρίσκο νωρίτερα και να συμμετάσχουμε καλύτερα σε αναδυόμενες μεγάλες μετακινήσεις.
  2. Οι διακυμάνσεις μπορούν να ελεγθούν καλύτερα σε bottoming. Η πιθανότητα να ενεργοποιηθεί στοπ που δε μας συμφέρει είναι χαμηλότερη σε σχέση με μια μεταγενέστερη είσοδο.
  3. Οι εντολές Stop Loss μπορούν να τοποθετηθούν σχετικά κοντά στα καίρια σημεία, από τα οποία η αναμενόμενη κατεύθυνση τιμής της συναλλαγής δεν είναι πλέον έγκυρη. Με μια καθυστερημένη είσοδο, αυτά τα σημεία θα είναι σημαντικά πιο απομακρυσμένα, το οποίο θα επηρέαζε αρνητικά την RRR.

David IusowΑντίθετα, μια καθυστερημένη είσοδος έχει μετά βίας οφέλη – εκτός από την παροχή της υποτιθέμενης ασφάλειας μέσω μιας επιβεβαίωσης της κατεύθυνσης της συναλλαγής, για παράδειγμα, ένα ξέσπασμα πάνω από το τελευταίο υψηλό. Με Scalping, η παραμονή σε σημαντικά επίπεδα είναι μια αποδεδειγμένα θετική στρατηγική συγχρονισμού, δεδομένου ότι σε αυτές τις περιοχές μπορεί να προκύψει μια σύντομη αντίθετη μετακίνηση με υψηλή πιθανότητα. Πέρα από αυτό, ένας καλύτερος συγχρονισμός εξαρτάται από την στρατηγική που ακολουθείτε, από ποιά στησίματα χρησιμοποιείτε για τον εντοπισμό μιας πιθανής αντιστροφής και από το αν έχετε αρκετό θάρρος για να αντιμετωπίσετε την ανάγκη σας για ασφάλεια. Το εισαγωγικό μας άρθρο έχει καταστήσει σαφές για ποιόν λόγο πολλοί επενδυτές θα πρέπει να δίνουν σημασία στην επίτευξη καλού συγχρονισμού. Η πρώιμη είσοδος σε μια συναλλαγή πριν την τεχνική επιβεβαίωσή της απαιτεί θάρρος και επανεξέταση, τα οποία αποδίδουν. Επειδή το ρίσκο μιας συναλλαγής δεν είναι μόνο όσα μπορεί να χάσετε σε αρνητική περίπτωση, αλλά επίσης και το πώς δείχνει το προφίλ ρίσκου ολόκληρης της θέσης με την επιλεγμένη είσοδο και πόσο ορθά αναπτύσσονται οι επιλογές για διαχείριση θέσης. Και εδώ, η πρώιμη είσοδος προσφέρει σημαντικά πλεονεκτήματα.

Διαβάστε εντελώς δωρεάν το περιοδικό κάνοντας εγγραφή εδώ:

http://www.traders-mag.gr/index.php/component/comprofiler/registers

Μοιράσου

Για τον αρθρογράφο

Περιοδικό TRADERS'

Το περιοδικό TRADERS' παρέχει ΔΩΡΕΑΝ και έγκυρη πληροφόρηση για χρηματιστηριακές συναλλαγές μετοχών, παραγώγων και άλλων χρηματοοικονομικών προϊόντων. Εγγραφείτε εντελώς ΔΩΡΕΑΝ στο www.traders-mag.gr και αποκτήστε πρόσβαση σε όλα τα τεύχη κάθε μήνα, με τις τελευταίες εξελίξεις και χρήσιμα εργαλεία που θα βελτιώσουν τις ικανότητές σας ως trader.