Facebook Twitter Instagram
    Προσφατα
    • Προσφορά Missions στο Στοίχημα: 3 Βήματα για να τα Εκμεταλλευτείς
    • 3η Διεθνής Διεπιστημονική Ημερίδα: «Ο Αθλητικός Στοιχηματισμός Σήμερα: Προκλήσεις και προοπτικές για την ελληνική οικονομία και κοινωνία»
    • “Τύχη” ή “ατυχία” στο στοίχημα
    • 5 Διάσημες γυναίκες του τζόγου
    • Οι 4 καλύτερες ρουλέτες για το 2018
    • Η οικονομική κατάσταση για το 2018 
    • ΑΕΚ: Δέκα συμβόλαια που «καίνε»
    • Οι πιο δημοφιλείς ερωτήσεις που απασχολούν τους αρχάριους παίκτες των καζίνο
    RSS Twitter YouTube
    Stoixima Online
    • Στοίχημα
      1. Θεωρία
      2. Προγνωστικά
      3. Συστήματα
      4. Ειδικά Στοιχήματα
      5. Στοίχημα Live
      6. Blogging
      Featured
      7 November 20156

      Συμβουλές για ένα κερδισμένο σύστημα στοιχήματος που χάνει!

      Recent
      14 October 2020

      Προσφορά Missions στο Στοίχημα: 3 Βήματα για να τα Εκμεταλλευτείς

      4 January 2019

      “Τύχη” ή “ατυχία” στο στοίχημα

      19 September 2018

      Κριτήρια επιλογής της σωστής στοιχηματικής εταιρίας

    • Πόκερ
      Featured
      16 February 20170

      Συναισθηματικοί και κοινωνικοί παράγοντες στη διαδικασία λήψης απόφασης

      Recent
      16 February 2017

      Συναισθηματικοί και κοινωνικοί παράγοντες στη διαδικασία λήψης απόφασης

      19 September 2015

      Πώς ένας ιός βλέπει τα φύλλα σας στο πόκερ

      4 April 2015

      Ο Ibrahimović απέρριψε πρόταση χορηγίας του Pokerstars

    • Καζίνο
      Featured
      17 December 20180

      5 Διάσημες γυναίκες του τζόγου

      Recent
      17 December 2018

      5 Διάσημες γυναίκες του τζόγου

      6 December 2018

      Οι 4 καλύτερες ρουλέτες για το 2018

      17 October 2018

      Οι πιο δημοφιλείς ερωτήσεις που απασχολούν τους αρχάριους παίκτες των καζίνο

    • Trading
      1. Στρατηγικές Trading
      2. Τεχνική Ανάλυση
      Featured
      16 May 201510

      Διαλέξτε το Κατάλληλο Time Frame που θα Κάνετε Trading

      Recent
      14 June 2017

      Σεμινάριο Trading στη Θεσσαλονίκη

      5 May 2017

      Τύχη ή Ικανότητα;

      20 March 2017

      Holger Struck: Η τεχνική ανάλυση απαραίτητη για την επιτυχία στο χρηματιστήριο

    • Χρηματιστήριο
      1. Μετοχές
      2. Forex
      3. Παράγωγα
      4. Ομόλογα
      5. οικονομικά
      Featured
      23 February 201421

      Από το Στοίχημα στο Χρηματιστήριο: Τι πρέπει να ξέρεις

      Recent
      23 November 2018

      Η οικονομική κατάσταση για το 2018 

      5 May 2017

      Τύχη ή Ικανότητα;

      4 May 2017

      Χρηματιστήριο: Τα στοιχήματα του 2017

    • Τυχερά Παιχνίδια
      1. Εταιρίες Παιγνίων
      2. Νομοθεσία
      Featured
      21 August 20157

      Η δήθεν εύκολη κι άνετη ζωή του επαγγελματία τζογαδόρου

      Recent
      9 January 2020

      3η Διεθνής Διεπιστημονική Ημερίδα: «Ο Αθλητικός Στοιχηματισμός Σήμερα: Προκλήσεις και προοπτικές για την ελληνική οικονομία και κοινωνία»

      19 September 2018

      Κριτήρια επιλογής της σωστής στοιχηματικής εταιρίας

      15 September 2015

      Πώς να «πουλήσετε» τη φανέλα σας

    Stoixima Online
    You are at:Home»Χρηματιστήριο»Μετοχές»Trading πριν από τα τριμηνιαία στοιχεία: Πώς να εκμεταλλεύεστε την επίδραση προ των κερδών
    trading-prin-ta-triminiaia-stoixeia

    Trading πριν από τα τριμηνιαία στοιχεία: Πώς να εκμεταλλεύεστε την επίδραση προ των κερδών

    0
    By Περιοδικό TRADERS' on 30 June 2016 Μετοχές, Στρατηγικές Trading

    traders-logoΤο παρόν άρθρο έχει παραχωρηθεί απο το περιοδικό TRADERS’, και μπορείτε να διαβάσετε και περαιτέρω άρθρα με δωρεάν εγγραφή στο www.traders-mag.gr

    Η ανακοίνωση των τριμηνιαίων εκθέσεων έχει ιδιαίτερη σημασία στις χρηματιστηριακές συναλλαγές όταν μια θέση διατηρείται για αρκετές ημέρες. Η εταιρεία δίνει συνήθως μια γνώμη για το πώς εμφανίζεται η ανάπτυξη των επιχειρήσεων για το τρέχον και το επόμενο οικονομικό έτος και, κατά συνέπεια, η θεμελιώδης εικόνα. Κατ’ αυτό τον τρόπο, η δημοσίευση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων έχει άμεσο αντίκτυπο στην τιμή της μετοχής. Σε αυτό το άρθρο εστιάζουμε στο ζήτημα του βαθμού στον οποίο η δράση των τιμών, στις εβδομάδες πριν από τις τριμηνιαίες εκθέσεις, είναι κατάλληλη για συναλλαγές επί μετοχών.

    Περιεχόμενα

    • Ιστορικό
    • Τι ελέγχεται;
    • Ο σκοπός της έρευνας (μελέτης)
    • Διεξαγωγή των μελετών
      • Ερευνητικά αποτελέσματα
      • Στρατηγική Pre-EA
      • Συμπέρασμα

    Ιστορικό

    Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) ή τον NASDAQ, σύμφωνα με τους κανονισμούς του χρηματιστηρίου, κάθε τρεις μήνες υποχρεούνται να υποβάλουν έκθεση για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους. Αυτό ισχύει και για τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Prime Standard του γερμανικού χρηματιστηρίου. Ωστόσο, από τις 30 Νοεμβρίου 2015 ισχύει ο κανόνας σύμφωνα με τον οποίον για το πρώτο και το τρίτο τρίμηνο, μια τριμηνιαία έκθεση είναι επαρκής (προηγουμένως, οι τριμηνιαίες εκθέσεις ήταν συνήθως αρκετά πιο εκτενείς). Ανάλογα με το χρηματιστήριο στο οποίο είναι εισηγμένη μια εταιρεία, η δημοσίευση θα γίνεται σύμφωνα με διαφορετικές λογιστικές αρχές. Γίνεται μια διάκριση μεταξύ των US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles – γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές) και των IFRS (International Financial Reporting Standards – διεθνή πρότυπα χρηματοοικονομικής πληροφόρησης).

    Faik GieseΗ χρήση διαφορετικών λογιστικών αρχών μπορεί να οδηγήσει σε διαφορετικούς αριθμούς στην τριμηνιαία έκθεση, όταν η εταιρεία είναι εισηγμένη σε δύο διαφορετικές αγορές (για παράδειγμα, στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και στο χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης). Ο ευκολότερος τρόπος για να παρακάμψουμε αυτό το πρόβλημα είναι να συγκρίνουμε τα τρέχοντα τριμηνιαία στοιχεία με εκείνα του προηγούμενου έτους.

    Τι ελέγχεται;

    Σε αυτό το κείμενο, τα θεμελιώδη δεδομένα δεν λαμβάνονται υπόψη. Μόνο η ημερομηνία κατά την οποία δημοσιεύονται τα τριμηνιαία στοιχεία είναι σημαντική. Η ημερομηνία αυτή γίνεται συνήθως γνωστή από την εταιρεία αρκετές εβδομάδες πριν από το γεγονός. Στο διαδίκτυο υπάρχει μια ευρεία ποικιλία ελεύθερα προσβάσιμων σελιδών που δίνουν την ημερομηνία για την ανακοίνωση των στοιχείων (για παράδειγμα www.zacks.com, www.optionslam.com, www.finance.yahoo.com ή www.finviz.com). Υπάρχουν σελίδες μόνο για την αγορά των ΗΠΑ, επειδή οι μελέτες στο παρόν έγγραφο αφορούν αποκλειστικά το χρηματιστήριο των ΗΠΑ που έχει σημαντικά μεγαλύτερη ρευστότητα, σε σύγκριση με τη γερμανική αγορά. Σε αυτές τις σελίδες, η σύντμηση «EA» χρησιμοποιείται σε σχέση με τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων, και σημαίνει «Earning Announcement». Σε εξαιρετικές περιπτώσεις, μια εταιρεία μπορεί να μεταφέρει προσωρινά την ημερομηνία νωρίτερα κατά μερικές ημέρες ή ακόμη και να την αναβάλει (το οποίο συνήθως θεωρείται αρνητικό, καθώς υποδεικνύει προβλήματα στην προετοιμασία των τριμηνιαίων στοιχείων). Το γεγονός της αλλαγής της ημερομηνίας για τη δημοσίευση των τριμηνιαίων αποτελέσματων από μια εταιρεία δεν λαμβάνεται υπόψη στις ακόλουθες μελέτες.

    Αντ’ αυτού, γίνεται σα να είναι γνωστή η ημερομηνία εκ των προτέρων, κατά τουλάχιστον 30 ημέρες συναλλαγών (δηλαδή, περίπου 1,5 μήνα) και δεν αναβάλλεται πλέον. Επιπλέον, πρέπει να σημειωθεί το ερώτημα του πότε ακριβώς δημοσιεύεται μια έκθεση: αφότου κλείσει η αγορά (AC: «AfterClose») ή πριν από το άνοιγμα της αγοράς (BO: «before open»); Για τις ακόλουθες μελέτες θα κάνουμε χρήση μιας βάσης δεδομένων που, εκτός από την ημερομηνία, περιέχει πρόσθετες πληροφορίες, δηλαδή, εάν οι αριθμοί έγιναν γνωστοί πριν ή μετά από τη συναλλαγή. Στην περίπτωση που η βάση δεδομένων δεν περιέχει αυτές τις πληροφορίες, η αξιολόγηση δεν θα περιλαμβάνει την αξιολόγηση αυτής της ανακοίνωσης κερδών.

    Ο σκοπός της έρευνας (μελέτης)

    Σε αυτό το άρθρο, η δράση των τιμών πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων βρίσκεται στο επίκεντρο. Συγκεκριμένα, θα πρέπει να βρεθεί η απάντηση σε δύο ερωτήματα:

    1. Υπάρχουν μετοχές που διαμορφώνουν μια τυπική συμπεριφορά τιμής πριν τον ΕΑ, που μπορούν να συναλλαχθούν και προκύπτει ένα μαθηματικό πλεονέκτημα για την είσοδο;
    2. Πώς θα μπορούσε να μοιάζει μια στρατηγική που θα εκμεταλλευόταν αυτή την τυπική συμπεριφορά τιμής (εάν υπάρχει);

    Η έρευνα πραγματοποιήθηκε στις 31 Δεκεμβρίου 2015, στο σύνολο των μετοχών των ΗΠΑ. Για τους σκοπούς της έρευνας των άκρως κεφαλαιοποιημένων μετοχών γίνεται ξεχωριστή έρευνα για αξιόγραφα του δείκτη S&P 100 (που φυσικά συμπεριλαμβάνονται επίσης στο σύνολο). Με τη βοήθεια της σχετικής βάσης δεδομένων τίθεται επίσης το ερώτημα του κατά πόσον μια εταιρεία, κατά την ημέρα της αντίστοιχης εισόδου, ήταν πράγματι μέλος του S&P 500.

    Για όλες τις έρευνες ισχύουν τα ακόλουθα: οι προμήθειες και η διαφορά τιμής δε λαμβάνονται υπόψη. Μια τριμηνιαία ημερομηνία θα ληφθεί υπόψη μόνο σε περίπτωση που στη βάση δεδομένων που χρησιμοποιείται, εκτός από την πραγματική ημερομηνία, περιλαμβάνεται και μια ένδειξη κατά πόσον τα στοιχεία έχουν δημοσιευθεί πριν ή μετά από τις ώρες συναλλαγών. Η περίοδος της έρευνας είναι ακριβώς έξι χρόνια, από την 01 Ιανουαρίου 2010 έως τις 31 Δεκεμβρίου 2015. Διατίθενται συνολικά πάνω από 45.000 τριμηνιαίες ημερομηνίες, εκ των οποίων, οι 30600 πληρούν τα ακόλουθα κριτήρια ρευστότητας. Προκειμένου να συμπεριληφθεί στην αξιολόγηση, μια εταιρεία πρέπει να πληρεί αυτές τις προϋποθέσεις, μια ημέρα πριν από την έναρξη. Διαφορετικά, η τριμηνιαία ημερομηνία δε λαμβάνεται υπόψη:

    • Τη στιγμή της εισόδου, η τιμή της μετοχής είναι πάνω από δέκα δολάρια.
    • Ο μέσος ημερήσιος όγκος κατά τη διάρκεια των τελευταίων 20 ημερών συναλλαγών είναι τουλάχιστον 300.000 μετοχές

    Διεξαγωγή των μελετών

    Για να εκτιμηθεί η συμπεριφορά της, η απόδοση της μετοχής αξιολογείται σε περίπτωση που, δύο έως 30 ημέρες πριν από την ανακοίνωση των κερδών, θα πραγματοποιηθεί μια είσοδος στη μετοχή και αμέσως θα πουληθεί στην τιμή κλεισίματος κατά την τελευταία ημέρα συναλλαγών πριν από την ημερομηνία της έκθεσης.

    Το διάγραμμα 1 (σύμβολο: NKE) βασίζεται  στις τρεις τελευταίες τριμηνιαίες εκθέσεις της εταιρείας Nike και δείχνει πώς φαίνεται μια τυπική είσοδος (πράσινα βέλη) στην τιμή κλεισίματος, 21 ημέρες πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων και η αντίστοιχη έξοδος (κόκκινα βέλη) κατά την τελευταία ημέρα συναλλαγών (τα κόκκινα τρίγωνα υποδεικνύουν σε κάθε διάγραμμα την πρώτη ημέρα συναλλαγών μετά από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων).

    nike-imerisio-metoxi

    Προκειμένου να αξιολογηθούν και να μετρηθούν τα αποτελέσματα που προέκυψαν, είναι απαραίτητος ο υπολογισμός των τιμών αναφοράς. Άρα, απαιτείται ένα σημείο αναφοράς. Ο υπολογισμός πραγματοποιείται με τον υπολογισμό της μέσης απόδοσης, για μια περίοδο εκμετάλλευσης από δύο έως 30 ημέρες συναλλαγών χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι τριμηνιαίες ημερομηνίες, για το σύνολο των μετοχών, με χρήση των κριτηρίων ρευστότητας που αναφέρθηκαν προηγουμένως. Συνολικά, αυτό μας δίνει, ως προς τον υπολογισμό του σημείου αναφοράς, 2,2 εκατομμύρια συναλλαγές, καθώς λαμβάνονται υπόψη επικαλυπτόμενες θέσεις. Πριν από την είσοδο, λαμβάνει χώρα ο προσδιορισμός ενός κατάλληλου μεγέθους θέσης. Καθώς οι μετοχές υπόκεινται σε διαφορετικές μεταβλητότητες (ημερήσιες διακυμάνσεις), είναι λογικό να καθορίζουμε το αντίστοιχο μέγεθος θέσης ανάλογα με τη μέση ημερήσια μεταβλητότητα. Σε αυτήν την περίπτωση, αυτό γίνεται με βάση το υπολογιζόμενο μέσο πραγματικό εύρος 21 ημερών (Average True Range, ATR (21)).  Στα παρακάτω ερευνητικά αποτελέσματα, το μέγεθος της θέσης καθορίζεται έτσι ώστε ένα ATR (21) να είναι ίσο με το ποσό των δολαρίων 250S.

    Αν, για παράδειγμα, η είσοδος σε μια μετοχή πραγματοποιείται στην τιμή των 40 δολαρίων και το ATR(21) είναι μία ημέρα πριν από την είσοδο στο 1,25 δολάριο, το μέγεθος της θέσης υπολογίζεται σε 250 δολάρια ΗΠΑ / 1,25 δολάριο ΗΠΑ = 200 μετοχές. Αυτή η προσέγγιση έχει επιπλέον το πλεονέκτημα ότι η μετακίνηση μπορεί να είναι ως πολλαπλάσιο του ATR(21) απευθείας από την αξιολόγηση της επίδοσης. Η απόδοση προκύπτει από την είσοδο (X ημέρες) πριν από την τριμηνιαία έκθεση και την έξοδο απευθείας στην τιμή κλεισίματος της τελευταίας ημέρας συναλλαγών πριν από την ημερομηνία.

    Ερευνητικά αποτελέσματα

    Στο διάγραμμα 2 εμφανίζεται το μέσο κέρδος ανά συναλλαγή σε δολάρια ΗΠΑ για μια περίοδο εκμετάλλευσης μεταξύ δύο και 30 ημερών συναλλαγών. Δηλαδή, από τη μία πλευρά τα συγκριτικά στοιχεία (σημείο αναφοράς, μπλε γραμμή) και από την άλλη οι δύο περιπτώσεις, αυτοί που λαμβάνουν υπόψη τις ημερομηνίες για τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων (με πορτοκαλί χρώμα για αυτές που βασίζονται στο σύνολο των μετοχών και με γκρι για εκείνες με βάση τον δείκτη S&P 100).

    meso-kerdos-ana-trade

    Εάν, για παράδειγμα, κατά την εν λόγω περίοδο, μια εταιρεία έχει έξι ημέρες προτού δημοσιεύσει τα τριμηνιαία στοιχεία και πραγματοποιηθεί μια είσοδος κατά τις ώρες ανοίγματος και σε κάθε περίπτωση η θέση διατηρηθεί χωρίς loss-limit-stop μέχρι την τιμή κλεισίματος της τελευταίας ημέρας συναλλαγών πριν από την ημερομηνία της έκθεσης, τότε, για το σύνολο των μετοχών (με τους περιορισμούς που αναφέρθηκαν) προκύπτει ένα μέσο κέρδος 37 δολαρίων. Εάν ληφθούν υπόψη μόνο μετοχές του δείκτη S&P 100, προκύπτει η αξία των 51,61 δολαρίων ΗΠΑ. Η τιμή αναφοράς για αυτήν την περίοδο είναι σημαντικά χαμηλότερη, ίση με 14,6 δολάρια.

    Όπως δείχνει το διάγραμμα 2, όσο νωρίτερα από την τριμηνιαία έκθεση πραγματοποιηθεί η είσοδος, τόσο αυξάνεται η διαφορά μεταξύ των συγκρινόμενων, της εισόδου βάσει του συνόλου των μετοχών και της εισόδου με βάση τον δείκτη S&P 100. Τα φανταστικά αποτελέσματα για τις άκρως κεφαλαιοποιημένες τιμές που παρατίθενται στον δείκτη S&P 100, είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακά.

    perigrafi-stratigikis-triminiaia

    Ανεξάρτητα από το αν ελήφθη υπόψη το σύνολο των μετοχών ή μόνο εκείνες του δείκτη S&P 100, το διάγραμμα 2 δείχνει με εντυπωσιακό τρόπο ότι, από μαθηματική άποψη, μπορεί να αξίζει να συναλλασσόμαστε πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων των μετοχών.

    Το διάγραμμα 3 δείχνει τα hit rate που προκύπτουν από τις τρεις περιπτώσεις διαφορετικών σημείων εισόδου του διαγράμματος 2. Έτσι, ο αριθμός των κερδοφόρων συναλλαγών (που έκλεισαν στην τιμή κλεισίματος κατά την τελευταία ημέρα συναλλαγών) είναι, για τις μετοχές που αναφέρονται στον δείκτη S&P 100, άνω του 60%, εάν η είσοδος πραγματοποιηθεί τουλάχιστον δύο εβδομάδες πριν από τα τριμηνιαία στοιχεία.

    kerdofora-trading-se-pososto

    Τα διαγράμματα 2 και 3 μπορεί να δώσουν την (ψευδή) εντύπωση ότι οι τιμές αναφοράς μπορεί να ξεπεραστούν με κάθε πιθανή τεχνική παραλλαγή σε συνδυασμό με τις ανακοινώσεις των κερδών. Ωστόσο, δεν είναι αυτός ο τρόπος.

    Η χρήση τεχνικών δεικτών, όπως η προϋπόθεση ότι η είσοδος σε μια μετοχή πραγματοποιείται μόνο εφόσον η μετοχή σημειώσει ένα νέο υψηλό 52 εβδομάδων, οδηγεί σε σημαντική επιδείνωση των αποτελεσμάτων. Το ίδιο ισχύει και για το κριτήριο ότι η τιμή κλεισίματος της μετοχής πρέπει να είναι υψηλότερη από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Αυτά είναι μόνο δύο από τα πολλά κριτήρια που μελετήθηκαν, κανένα από τα οποία δεν βελτιώνει τα αποτελέσματα που εμφανίζονται.

    Στρατηγική Pre-EA

    stratigiki-pre-ea

    Τα αποτελέσματα που φαίνονται στα διαγράμματα 2 και 3 δείχνουν ότι μια στρατηγική, με βάση τη δράση τιμών πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων (αναφερόμενη από τον συντάκτη ως «Pre-EA-Strategy»), πρέπει να εστιάζει στις μετοχές που ανήκουν στον δείκτη S&P 100. Με βάση έναν λογαριασμό 100.000 δολαρίων ΗΠΑ και υποθέτοντας μια διαφορά τιμής και προμήθειες ύψους 2% ανά μετοχή κάθε φορά σε είσοδο και έξοδο, για την περίοδο μεταξύ της 01 Ιουλίου 2009 και 31ης Δεκεμβρίου 2015, έχουμε ως αποτέλεσμα την καμπύλη απόδοσης που φαίνεται στο διάγραμμα 4 και τους δείκτες απόδοσης που αναφέρονται στον πίνακα 1.

    apodosi-stratigiki-pre-ea

    Ο πίνακας 2 δείχνει την μηνιαία απόδοση και την απόδοση που επιτεύχθηκε κάθε χρόνο. Η είσοδος πραγματοποιείται αντίστοιχα 21 ημέρες συναλλαγών πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων, λαμβάνοντας υπόψη τα προαναφερθέντα κριτήρια ρευστότητας. Το μέγεθος θέση υπολογίζεται ανάλογα με την παραπάνω έρευνα με βάση το ATR (21) – με τη μόνη διαφορά ότι δεν χρησιμοποιούνται τα μη σταθερά 250 δολάρια ανά συναλλαγή ως βάση, αλλά το 0,5 τοις εκατό του τρέχοντος υπολοίπου του λογαριασμού. Με αυτόν τον τρόπο διασφαλίζεται ότι τα κέρδη επανεπενδύονται. Σε αυτή την παραλλαγή της στρατηγικής δεν λαμβάνονται υπόψη Loss-Limit-Stop και Profit-taking-Stop (εδώ υπάρχει άφθονος χώρος για προσωπικές μελέτες). Η μέγιστη αναλογία επένδυσης είναι το 100 τοις εκατό του διαθέσιμου υπολοίπου του λογαριασμού (καμία αγορά με χρήση περιθωρίου ασφάλισης/πίστωσης). Αν κάποια μέρα υπάρχουν περισσότερα σήματα από τη διαθέσιμη αγοραστική δύναμη, θα δοθεί προτεραιότητα στις μετοχές με την υψηλότερη τρέχουσα τιμή. Στο διάγραμμα 5 φαίνεται η καμπύλη υποχώρησης της προσομοιωμένης απόδοσης. Με ένα μέγιστο μέγεθος απωλειών, που είναι αρκετά κάτω από το μέσο ετήσιο ποσοστό απόδοσης, η στρατηγική αποδεικνύεται εκπληκτικά ισχυρή σε μια περίοδο που χαρακτηρίστηκε από έντονες πτώσεις των τιμών (όπως κατά τον Μάιο του 2010, τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο του 2011, τον Οκτώβριο του 2014 και τον Αύγουστο/Σεπτέμβριο του 2015).

    kerdi-stratigikis-pre-ea

    Συμπέρασμα

    Οι συναλλαγές επί μετοχών κατά την αποκαλούμενη «pre Earnings Announcement» περίοδο, έτσι ώστε το χρονικό παράθυρο να ανοίγει κατά 30 ημέρες πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων, μπορούν να χαρακτηριστούν ως πολύ ελκυστικές. Όπως αποδεικνύουν οι επιλεγμένες μελέτες σε αυτόν τον τομέα, υπάρχει μια σαφής θετική τάση για τις τιμές πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων, κυρίως για ιδιαίτερα κεφαλαιοποιημένες μετοχές. Μια απλή στρατηγική που εκμεταλλεύεται αυτό το αποτέλεσμα είναι να επενδύσουμε για 21 ημέρες συναλλαγών (ακριβώς έναν μήνα πριν από τη δημοσίευση των τριμηνιαίων στοιχείων) σε μετοχές που αναφέρονται στον δείκτη S&P 100 και να τις κρατήσουμε μέχρι την τιμή κλεισίματος κατά τη τελευταία συναλλαγή πριν από την τριμηνιαία έκθεση. Η καθορισμένη απόδοση με βάση μια τέτοια στρατηγική είναι εντυπωσιακή λόγω της μέσης ετήσιας απόδοσης του 22 τοις εκατό και λόγω της αξιοπιστίας της (το μέγιστο μέγεθος απωλειών είναι περίπου μείον δώδεκα τοις εκατό), ακόμη και κατά τη διάρκεια δύσκολων φάσεων της αγοράς.

    Διαβάστε εντελώς δωρεάν το περιοδικό κάνοντας εγγραφή εδώ:

    http://www.traders-mag.gr/index.php/component/comprofiler/registers

    Share. Facebook Twitter Pinterest LinkedIn Tumblr Email
    Previous ArticleΤα κύματα προς την επιτυχία: Αναγνώριση πρόωρων, ενδιαφερόντων σημάτων trading
    Next Article Motive Wave: Όλο το φάσμα της τεχνικής ανάλυσης σε ένα λογισμικό.
    traders-logo-square
    Περιοδικό TRADERS'

    Το περιοδικό TRADERS' παρέχει ΔΩΡΕΑΝ και έγκυρη πληροφόρηση για χρηματιστηριακές συναλλαγές μετοχών, παραγώγων και άλλων χρηματοοικονομικών προϊόντων. Εγγραφείτε εντελώς ΔΩΡΕΑΝ στο www.traders-mag.gr και αποκτήστε πρόσβαση σε όλα τα τεύχη κάθε μήνα, με τις τελευταίες εξελίξεις και χρήσιμα εργαλεία που θα βελτιώσουν τις ικανότητές σας ως trader.

    Related Posts

    Η οικονομική κατάσταση για το 2018 

    Χρηματιστήριο: Τα στοιχήματα του 2017

    Η 1×1 επιτυχής ανάλυση τάσης: Ανακαλύψτε τα πραγματικά tick της αγοράς

    Η ΓΝΩΜΗ ΣΑΣ
    Σήμερα βρήκα ένα καταπληκτικό blog για τον τζόγο και ο τύπος που το έγραψε είναι απλά έτη φωτός μπροστά από εμένα μα και το 99,9 % όσων ασχολούνται με το κουμάρι. Είχα τη… Read more
    Αντώνης Αδ.TzogosNews.blogspot
    Πραγματικά αξιόλογη η προσπάθεια σου και σου αξίζουν συγχαρητήρια. Μπορεί να σου φανεί περίεργο αλλά η ιστοσελίδα σου αποπνέει σοβαρότητα και ήθος, κάτι που φυσικά… Read more
    Γιάννης
    Δυστυχώς jimmakoi δεν υπάρχουν και θέλει πολύ κόπο αλλά και ηθική για να γίνουν.
    BetLadenInfobeto
    Θα ήθελα να σας δώσω συγχαρητήρια για την καταπληκτική δουλειά που κάνετε. Φυσικά αναφέρομαι στη σελίδα σας που διαβάζω με τεράστιο ενδιαφέρον σχεδόν καθημερινά.
    Σταύρος
    Έχω ξεχωρίσει τρία χαρακτηριστικά στον τρόπο που γράφεις. Την αντικειμενικότητα με την οποία μεταφέρεις τις εμπειρίες σου, την περιεκτικότητα των άρθρων σου και τ… Read more
    Γιώργος
    Έχεις ταλέντο στο γράψιμο (και γνώσεις). Για άλλη μια φορά αποδεικνύεται πως είσαι ψαγμένος και τσακαλάκι. Εύγε…
    Βασίλης Π.Ependytes.blogspot
    Παρακολουθώ φανατικά το site σας από τότε που το ανακάλυψα και θέλω να σας δώσω τα θερμά μου συγχαρητήρια.
    Βαγγέλης
    Το άρθρο αυτό αποτελεί πολύ σύντομη περίληψη μιας φοιτητικής εργασίας που έκανα με αυτό το τίτλο! Ευχαριστώ πολύ για τη βοήθεια, τα διάφορα στατιστικά που βρήκα μέσ… Read more
    ΝίκοςCosmoistorika
    Σου στέλνω απλά για να σε ευχαριστήσω που μοιράζεσαι μαζί μας τις γνώσεις σου και μέσα από αυτές έχουμε πιθανότητες να μπούμε στον “ίσιο”… Read more
    Μιχάλης
    Eίμαι εντυπωσιασμένος από τα άρθρα και τη δουλειά που κάνετε. Ομολογώ πως η δουλειά που κάνετε είναι πολύ μπροστά για τα ελληνικά δεδομένα.
    ΚυριάκοςBetfighters.gr
    stoixima-online-poker-xrimatistirio-logo-στοιχημα

    Είμαστε μια ομάδα από ανθρώπους με μεράκι κι αγάπη για τα τυχερά παιχνίδια. Σκοπός μας να πάψουν να είναι τυχερά!

    Έχετε κάτι να πείτε ή να προτείνετε; Βρήκατε κάποιο λάθος ή θα θέλατε να δείτε κάτι διαφορετικό στο site; Ενημερώστε μας μέσω της φόρμας επικοινωνίας και θα σας απαντήσουμε όσο πιο σύντομα μπορούμε.

    Γραφτηκαν προσφατα
    14 October 2020

    Προσφορά Missions στο Στοίχημα: 3 Βήματα για να τα Εκμεταλλευτείς

    9 January 2020

    3η Διεθνής Διεπιστημονική Ημερίδα: «Ο Αθλητικός Στοιχηματισμός Σήμερα: Προκλήσεις και προοπτικές για την ελληνική οικονομία και κοινωνία»

    4 January 2019

    “Τύχη” ή “ατυχία” στο στοίχημα

    Πληροφορίες
    • Ποιοί είμαστε
    • Επικοινωνία
    • Ενημέρωση
    • Γράφοντας μαζί μας
    • Links
    • Πολιτική Απορρήτου
    • Όροι χρήσης
    © Weberience LLC, DE, USA. All rights reserved. Σχεδίαση από ThemeForest | Φιλοξενία από WPEngine | MaxCDN
    • Πώς να κερδίσω
    • Στοίχημα
    • Συστήματα

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.

    Go to mobile version